《大行報告》花旗下調深圳國際(00152.HK)目標價至18.2元 評級「買入」

花旗發表的研究報告指,深圳國際(00152.HK)在6月30日公布今年將有39.3億元稅前收益入帳,佔該行對其2020財年稅前溢利預測約45%,主要來自第三階段前海換地協議,公司將獲三幅前海地,佔地約4.12萬平方米,可建樓面約17.2萬平方米,當中包括5萬平方米住宅及2.5萬平方米可售住宅。考慮到公司有足夠現金流及財務資源,料公司2020財年將派特別息,此外公司亦會透過發展項目進一步變現。

該行將其2020年盈利預測升22%,但就將2021及22年預測下調10%以反映航空業務方面的影響,認為或需要更多時間才回復至疫情前水平,目標價由19.5元降至18.2元,評級「買入」。

花旗認為公司將繼續受惠大灣區地價上升勢頭,由於前海第一期銷售比率已逾九成,估計2020年下半年及2021財年將獲16億元分享利潤,長遠而言認為南中國物流園變現等因素可成催化劑。

該行指出物流及航空業務正逐步復甦,當中物流業務已回復至疫情爆發前水平,相信未來亦將受惠於電商及快遞需求增長。此外,該行估計深圳航空受疫情影響較細,因為有約九成航班是國內航班,疫後復甦相對較快。(el/u) ~

阿思達克財經新聞
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