《季績前瞻》摩通料平安(02318.HK)首季純利少賺56% 新增業務價值跌25%

中國平安(02318.HK)將於本周四(23日)公布2020年首季業績,摩根大通上周報告預測,受中國十年期國債孳息率下滑(至2.54厘,按年跌83個基點),潛在需為調整準備金,料內險股今年首季業績走弱,由於中國平安2019年首季營運溢利基數較高,該行料中國平安今年首季淨利潤按年倒退56%至226.23億人民幣;新業務價值(NBV)錄162億人民幣,按年倒退25%,估計首季新業務價值毛利率32%,按年跌5個百分點。

【受疫情影響 料NBV跌】

建銀國際對中國平安首季業績預測較摩通的差異較大,建銀國際發表報告,料中國平安今年首季純利將按年下滑10%至409億人民幣,期內收入按年下滑7%至3,730億人民幣,估計公司首季投資收入450億人民幣按年倒退3%。

野村估計中國平安首季新務價值會錄雙位數字下滑,估計按年跌20%,主要是新冠疫情影響其線下代理活動,但隨著疫情在內地受控,料今年下半年新務價值可錄得雙位數字增長,料今年全年新務價值將按年升3%,同時料財險業務綜合成本率會呈改善。

本網列出13間券商對中國平安的投資評級及目標價(港元):

券商│投資評級│目標價
匯豐環球研究│買入│122元
招商證券國際│買入│116.9元
銀河-聯昌│收集│114.5元
花旗│買入│110元
野村│買入│108.29元
高盛│買入(「確信買入」名單)│105.5元
瑞信│跑贏大市│100元
摩根大通│增持│100元
瑞銀│買入│96.9元
摩根士丹利│增持│94元
里昂│買入│94元
大和│跑輸大市│82元
美銀證券│買入│78.9元
(ta/w)~

阿思達克財經新聞
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