中海宏洋(81 HK)擴業務

1) 從事餐飲餐廳的太興集團(6811 HK)今日起至6月4日招股,擬發行2.5億股。每股發行價2.8港元-3.8港元,每手1000股,預期2019年6月13日上市。集資介乎7億元至9.5億元。以中間價每股3.30元計算,集資淨額約7.67億元,將用於開設新餐廳;翻新香港及中國現有餐廳;加強及擴展香港食品廠房及擴展內地食品廠房。上市市值28億元 – 38億元,綜合有形資產淨值為1.02元 – 1.26元。2018年集團溢利按年升45%至3.04億元。公司計劃將餐廳網絡由2019財年的185間餐廳,增加至2021財年的290間餐廳;公司計劃每年派付不少於可供分派溢利的30%。


中國最大職業技能教育提供商中國東方教育(667 HK)今日起至6月4日招股,招股價每股9.8港元至12.26港元,發售4.358億股,集資42.71億元至53.43億元。每手500股,入場費6191.77元,6月12日掛牌。以中間價每股股份11.03元計,集資淨額46.75億元,約45%用於土地購置和設施建設;15%用於建立學校;15%用於在現有和新興行業設立新專業;15%用於新建和升級學校設施。上市市值213億港元 – 267億元,每股有形資產淨值為2.36元 – 2.84元。公司2018年利潤下跌,是因為2017年至2018年建設較多新學校,前期投入開支較多。


香港安老院舍營運商嘉濤控股(2189 HK)今日起至6月4日招股,每股發售價0.6港元至0.64港元,發售2.5億股,集資介乎1.5億至1.6億元。一手4000股,入場費2585.8元,6月13日掛牌上市。按中間價每股0.62元計算,集資淨額約1.23億元,其中73.8%用作成立6間新護理安老院,23.3%用於重續及升級安老院舍設施。上市市值6億元 – 6.4億元,每股未經審核備考經調整有形資產淨值0.17元至0.18元。


2) 中國海外宏洋集團(81 HK)以4.9億元(人民幣,下同)收購中海投資渭南有限公司的全部股權。目標集團主要於中國從事物業開發、銷售、投資及管理,物業組合主要包括位於中國陝西省渭南市的住宅及商業物業發展專案及一個農業園區。於2019年4月30日,目標物業組合的總建築面積為60.27萬平方米(包括車位建築面積9.39萬平方米),於2017年度及2018年度分別實現收益9350萬元及1.43億元;稅前虧損分別為4890萬元及5650萬元。集團認為目標物業組合有巨大發展潛力,收購事項將提升該集團於陝西省住宅及商業物業發展專案的組合利益。


3) 財政部、稅務總局發布公告,明確保險企業手續費及傭金支出企業所得稅稅前扣除政策。保險企業手續費及傭金支出的18%可稅前扣除,具體來看,從原來財險15%、人身險10%調整為統一的18%,並允許超過18%的部分結轉以後年度扣除(也就是說,可遞延)。財稅利好政策,一方面將推動保險行業利潤整體抬升,保守估計整個行業將增加稅後利潤數百億元,另一方面允許超過18%的部分結轉以後年度扣除,即所得稅遞延,將有利於緩解財險公司現金流壓力,有利於壽險公司轉型發展傳統型保障型產品,同時提升行業經營的靈活性。

文章來源: 企業要聞(5月30日)

權益披露:
分析員蔣丹清 (CE: BOD769)及其關連人士沒有持有報告內所推介的證券的任何及相關權益。

披露:此研究報告是由南華資料研究有限公司的研究部團隊成員(“分析員”)負責編寫及審核。分析員特此聲明,本研究報告中所表達的意見,準確地反映了分析員對報告內所述的公(“該公司”)及其證券的個人意見。根據香港證監會持牌人操守準則所適用的範圍及相關定義,分析員確認本人及其有聯繫者均沒有(1)在研究報告發出前30日內曾交易報告內所述的股票;(2)在研究報告發出後3個營業日內交易報告內所述的股票;(3)擔任報告內該公司的高級人員;(4)持有該公司的財務權益。分析員亦聲明過往、現在或將來沒有、也不會因本報告所表達的具體建議或意見而得到或同意得到直接或間接的報酬、補償及其他利益。

南華金融控股有限公司包括其子公司或其關聯公司(“南華金融”)可能持有該公司的財務權益,而本報告所評論的是涉及該公司的證劵,且該等權益的合計總額可能相等于或高於該公司的市場資本值的1%或該公司就新上市已發行股本的1%。一位或多位南華金融的董事、行政人員及/或雇員可能是該公司的董事或高級人員。南華金融及其管理人員、董事和雇員等(不包括分析員),將不時持長倉或短倉、作為交易當事人,及買進或賣出此研究報告中所述的公司的證券或衍生工具(包括期權和認股權證);及/或為該等公司履行服務或招攬生意及/或對該等證券或期權或其他相關的投資持有重大的利益或影響交易。南華金融可能曾任本報告提及的任何機構所公開發售證券的經理人或聯席經理人,或現正涉及其發行的主要莊家活動,或在過去12個月內,曾向本報告提及的證券發行人提供有關的投資或一種相關的投資或投資銀行服務的重要意見或投資服務。南華金融可能在過去12個月內就投資銀行服務收取補償或受委託及/或可能現正尋求該公司投資銀行委託。

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