南華金融 SCtrade 企業要聞 (8月13日) | 中移動/李寧盈利增 百度次季虧損

中國移動(941 HK)上半年盈利增6%,中期派息增至每股63元

中國移動(941 HK)2021上半年盈利為591億元(人民幣,下同),按年增6%;每股盈利2.89元,派中期息每股1.63元,2020年中期股息為每股1.53元。營運收入為4,436億元,按年增13.8%,其中通信服務收入按年增9.8%至3,932億元;集團上調通信服務增長指引,由穩健增長上調至良好增長,預計下半年可保持增長趨勢。EBITDA按年增11.2%至1,620億元;EBITDA率為36.5%,按年跌0.9個百分點。期內個人市場收入實現正增長,按年增0.7%至2,555億元。截至6月底,集團移動客戶達9.46億戶,按年淨增359萬戶,其中5G套餐客戶淨增8,600萬戶至2.51億戶,已超額完成全年目標的2億戶;期內移動ARPU為52.2元,按年增3.8%,扭轉了自2018年以來的下滑趨勢。家庭市場收入保持快速增長,按年增33.7%至501億元;上半年集團有綫寬帶客戶總數達2.26億戶,其中家庭寬帶客戶按年增1,339萬戶至2.05億戶,已完成全年目標淨增1,500萬戶的89.3%,家庭寬帶綜合ARPU按年增16.2%至41.1元。政企市場收入亦保持快速增長,按年增32.4%至731億元,政企客戶按年增169萬家至1,553萬家,已完成全年目標淨增300萬家的56.3%。上半年集團的5G相關投資共計502億元,截至6月底,累計開通50.1萬個5G基站;預計年內可完成70萬個5G基站的目標。此外,集團正推進人民幣股份發行,冀年內可完成。市場預期集團2021年盈利為1,135.5億元,按年增5.3%,上半年已完成52%。預期2021年調整後盈利為1,134.2億元,按年增5.2%;預測市盈率為7.7倍,周息率為7.1%。

 

李寧(2331 HK)上半年盈利增9倍,毛利率增6.4個百分點至55.9%

李寧(2331 HK)2021上半年盈利為19.6億元(人民幣,下同),按年增1.9倍,每股盈利79.04分。淨利潤率按年增8.1個百分點至19.2%。期內收入為102億元,按年增65%;毛利率按年增6.4個百分點至55.9%。單計2021年次季,集團整個平台的同店銷售按年錄得80%至90%低段增長,其中零售渠道錄得90%-100%低段增長;於整個平台的零售流水按年錄得90%-100%低段增長;其中線下渠道(包括零售及批發)錄得90%-100%低段增長,電子商務虛擬店舖業務錄得90%-100%高段增長。截至6月底,於中國的李寧銷售點數量共計5,704個,較上季末淨減80個,本年迄今淨減208個;而新業務李寧YOUNG的銷售點數量共計1,041個,較上季末淨增26個,本年迄今淨增20個。集團表示,看好中國體育產業的前景,堅信體育產業未來潛力巨大,將把握體育產業疫後起飛的新機遇。市場預期集團2021年盈利為31億元,按年增85.2%,上半年已完成63.2%;預測市盈率為58.7倍,周息率為0.5%。

 

百度集團-SW(9888 HK)次季盈轉虧,料第三季收入增8%至19%

百度集團-SW(9888 HK)2021年次季盈轉虧,錄得虧損5.8億元(人民幣,下同),包括長期投資公允價值虧損31億元;去年同期盈利為35.8億元。若按非公認會計準則計,則錄得盈利53.6億元,按年增5%,按季增25%。期內總收入為313.5億元,按年增20%,按季增11%。核心收入為240億元,按年增27%;其中在線營銷收入按年增18%至190億元,非在線營銷收入按年增80%至50億元,主要受AI雲及其他服務等推動。經調整EBITDA為73億元,按年增4%,按季增24%;經調整EBITDA利潤率按年跌4個百分點至23%,按季則增2個百分點。集團表示,假設第三季核心收入按年增9%至20%,預期收入將介乎306億元至335億元,按年增8%至19%。市場預期集團2021年調整後盈利為215.1億元,按年跌2.3%;預測市盈率為16.4倍。

 

(資料來源:港交所、彭博)

 

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