南華金融 SCtrade 企業要聞 (9月18日) | 寶尊/東軟招股 中國通號項目增

寶尊電商(9991 HK)9月23日中午截止招股,入場費10,494.7港元

電商服務提供商寶尊電商(9991 HK)今日起至23日(下週三)中午招股,招股價最高不超過每股103.9港元,將參考美國ADS Baozun(BZUN US)最後交易日的收市價釐定公開發售價。發售4,000萬股,當中約10%公開發售,90%為國際發售。認購一手100股,入場費10,494.7港元,預計9月29日于主板挂牌。以指示性最高公開發售價每股103.9港元計,集資所得款項淨額約為39.845億港元,約20%用于擴充品牌合作夥伴網絡;約25%用於加強數字營銷及配送能力;約30%用於潛在的戰略聯盟;約10%用於投資科技及創新;約15%用於潛在的併購機會。上市後市值為238.39億港元,每股未經審核備考經調整有形資産淨值爲31.48港元。是次香港公開發售采取全電子化申請程序,將不向公衆人士提供招股文件或任何申請表格的印刷本。集團幫助品牌在中國執行其電商戰略,為品牌提供IT解決方案、網店運營、市場營銷、客戶服務及倉儲配送等電商服務。根據艾瑞諮詢的資料,按2019年GMV計,集團在中國品牌電商服務行業佔7.9%市場份額。集團2019年GMV為444.1億元(人民幣,下同),2017至2019年間年複合增長率爲52.4%;總淨營收為72.8億元,2017至2019年間年複合增長率爲32.4%。疫情對電商行業造成負面影響,但集團仍錄得增長。2020上半年GMV按年增25.1%至219.7億元;淨營收按年增22.9%至36.8億元;非公認會計準則淨利潤按年增26.6%至1.7億元。集團於2020年上半年成功取得19個新的合作夥伴,截至6月底,品牌合作夥伴組合總數增至250個。集團將以同股不同權架構上市,成爲第六家以同股不同權新例在港上市的股份。集團美國ADS Baozun(BZUN US)9月17日收市價為34.75美元,折合約每股89.77港元(1 ADS = 3股A類普通股),較招股價上限有13.6%的折讓。

 

東軟教育(9616 HK)9月22日中午截止招股,入場費5,026.14港元

中國民辦IT高等教育服務提供者東軟教育(9616 HK)9月17日起至22日(下週二)中午招股,每股招股價介乎5.18港元至6.22港元,發售1.67億股,當中約10%公開發售,90%為國際發售。認購一手800股,入場費5,026.14港元,預計9月29日于主板挂牌。以發售價中位數5.7港元計,集資所得款項淨額約為8.2億港元,約50%將用于升級現有學校設施及擴建校園;約20%將用於收購中國其他大學或學院以擴大學校網絡;約20%將用於償還銀行貸款;約10%將用於補充營運資金及一般業務營運。上市後市值為34.5億至41.5億港元,每股未經審核備考經調整有形資産淨值爲1.73港元至1.98港元。集團由中國最大的IT解决方案與服務提供商東軟集團(600718 CH)創辦,共有三所IT應用型本科高校,包括大連東軟信息學院、成都東軟學院、廣東東軟學院,根據弗若斯特沙利文報告,於2018/2019學年,就中國民辦高等教育機構提供的IT專業數量及報讀IT專業的學生人數而言,集團在中國所有民辦高等教育機構中分別名列第一及第二;以報讀IT專業的學生人數計,如排名不計入獨立學院,則集團於2018/2019學年在所有民辦高等教育機構中排名第一。2019/2020學年,報讀集團全日制學歷高等教育課程的學生人數達3.6萬人,其中約1.6萬人報讀IT專業。集團2019年收入按年增12.3%至9.6億元(人民幣,下同),2020年首季則按年跌7.3%至1.6億元。2019年純利按年增6.9%至1.8億元,2020年首季進一步增1.7倍至1,220萬元。

 

中國通號(3969 HK)7月至8月中標十個重要項目,中標金額總計98億元

中國通號(3969 HK)2020年7月至8月,在軌道交通市場共中標十個重要項目,其中鐵路市場三個重要項目,城市軌道交通市場七個重要項目。中標金額總計約為18.98億元(人民幣,下同),約佔集團中國會計準則下2019年經審計營業收入的4.56%。市場預期集團2020年調整後盈利為37.9億元,按年跌0.8%;2021年回升13.9%至43.1億元。2021年預測市盈率為6.2倍,過去兩年均值為8.9倍;預測周息率爲7.8%。

 

(資料來源:港交所、彭博)

 

 

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分析員鄧雪嫣(CE:BOL101)及其關連人士沒有持有報告內所推介的證券的任何及相關權益。

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