南華金融 SCtrade 企業要聞 (8月27日) | 小米業績勝預期 國壽中期盈利跌

小米集團(1810HK)上半年盈利增逾三成,其中第二季多賺1.3倍勝預期

小米集團(1810HK)2020上半年盈利為66.6億元(人民幣,下同),按年增31.2%,每股基本盈利0.279元;按非國際財務報告準則計量,經調整盈利為57億元,按年跌0.7%。總收入為1,032億元,按年增7.9%。單計第二季,盈利為45億元,按年增1.3倍,勝預期;按非國際財務報告準則計量,經調整盈利為34億元,按年跌7.2%,但較首季增46.6%。次季收入按年增3.1%至535億元。疫情對智能手機市場帶來較大影響,集團第二季智能手機部分的收入佔比59%,按年跌1.2%至316億元。根據Canalys統計,集團次季全球智能手機出貨量排名全球第四,市占率爲10.1%。IoT與生活消費產品部分收入佔比28.6%,按年增2.1%至153億元。互聯網服務收入佔比11%,按年增29%至59億元;6月全球MIUI月活躍用戶達3.4億,按年增23.3%。集團表示,隨著全球各地區逐漸解除對商業活動的限制,銷量恢復明顯。2020年7月,集團在境外市場的智能手機日均激活量已經超過了2020年1月疫情前的水平。市場預期集團2020年盈利為114.7億元,按年增14.2%;上半年已完成58%%。預期2021年調整後盈利為160.1億元,按年增34.4%;預測市盈率為29.1倍,過去兩年均值為19.2倍,預測周息率爲0.03%。

 

中國人壽(2628 HK)上半年盈利跌,但新業務價值增,內含價值首次超萬億

中國人壽(2628 HK)2020上半年集團盈利為305.4億元(人民幣,下同),按年跌18.8%;每股盈利1.07元。期內收入為5,044.3億元,按年增12.5%;其中總保費收入按年增13.1%至4,273.7億元。內含價值達10,158.6億元,為首次超過一萬億元,較2019年底增長7.8%。上半年新業務價值按年增6.7%至368.89億元。核心償付能力充足率達258.24%,綜合償付能力充足率達267.31。每股淨資產14.44元。集團表示,疫情之下,社會風險意識、群衆保險意識顯著提高,對保險功能的認識進一步加深,健康保障性需求持續增長。中國經濟長期向好的基本面沒有改變,經濟運行呈恢復性增長和穩步復蘇態勢,將繼續爲保險業發展提供健康有利的外部環境。保險監管部門出臺一系列舉措,支持疫情防控和經濟社會發展,防範化解金融風險,深化金融改革開放,有利于推動保險業穩健運行。市場預期集團2020年盈利為491.3億元,按年跌15.7%;上半年已完成62%。預期2021年調整後盈利為543.2億元,按年增10.6%;預測市盈率為8.6倍,市帳率為0.98倍,過去兩年均值為1.3倍,預測周息率爲4.1%。

 

華潤置地(1109HK)上半年盈利跌但派息增,擬分拆物管及商業運營服務業務在港上市

華潤置地(1109HK)2020上半年盈利為115.4億元(人民幣,下同),按年跌9.3%;每股盈利1.62元,派中期息每股0.168港元,去年同期派息每股0.144港元。扣除投資物業評估增值後的核心盈利則按年增3.2%至83.7億元。上半年綜合營業額爲448.7億元,按年跌2.1%。其中開發物業營業額按年增1.7%至359.7億元;投資物業租金收入按年跌12.5%至49.9億元。綜合毛利率爲33.5%,按年跌4.7個百分點。上半年集團累計簽約額爲1,108.2億元按年跌6.7%;截至6月底已銷售尚未結算的簽約額為2,303.6億元,其中已鎖定於下半年結算的開發物業營業額為1,069.6億元。截至6月底集團總土地儲備達7,109萬平方米。此外,集團擬分拆物業管理服務及商業運營服務業務在港獨立上市。市場預期集團2020年盈利為270.6億元,按年跌6.6%;上半年已完成43%。預期2021年調整後盈利為286.4億元,按年增17.4%;預測市盈率為7.9倍,過去兩年均值為7.6倍,預測周息率爲4.4%。

 

(資料來源:港交所、彭博)

 

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