南華金融 SCtrade.com 企業要聞 (7月3日) |鳳祥/中科天元招股 綠動增項目

  • 山東鳳祥-H (9977 HK)7月7日中午截止招股,入場費5,151.39港元,集資約95億元

內地白羽雞生產商山東鳳祥-H (9977 HK)6月30日至7月7日中午招股,招股價介乎3.33元至5.1元,計劃發售3.55億股,10%香港發售,90%國際配售。每手1,000股,入場費為5,151.39元,預計於7月16日掛牌。以發售價中位數4.21港元計,集資所得款項淨額約為13.95億港元,集資所得款項約約45%將投資於白羽肉雞的飼養及產能擴充;42.5%將用於償還現有借款;10%將投資於透過定向銷售及營銷活動進行品牌開發及滲透;2.5%用於增強研發。H股市值11.8億港元至18.1億港元,所有股市值46.6億港元至71.4億港元,每股未經審核備考經調整有形資産淨值介乎2.55港元至2.99港元。集團2019年商品肉雞市場份額為3.1%,是中國第二大全面一體化白羽肉鶏生産商。2018年出口收入及出口量方面而言,市場份額分別爲8.6%、10.4%,是中國最大的全面一體化白羽鶏肉出口商。集團擁有22個種雞場、3個孵化場、45個肉雞場(當中11個肉鶏場從地養系統改爲籠養系統)、8個屠宰加工廠、2個飼料加工廠及1個有機肥料廠。截至2019年12月底止,集團收入39.26億元人民幣,按年增長22.8%,年內利潤大增5.2倍至人民幣8.37億元,主要是由於2019年雞肉製品及雞苗的市價上漲,及原材料(如豆粕)的平均採購成本下降。

(資料來源:港交所、彭博) 分析員:劉一鳴(CE: BOJ702)

 

  • 中科天元(1156 HK)6月30日起至7月7日中午招股,入場費5,171.60港元

中國乙醇生産系統生産商中科天元(1156 HK)6月30日起至下週二(7月7日)中午招股,每股招股價介乎0.98港元至1.28港元,發售8,260萬股,當中約10%公開發售,90%為國際發售。認購一手4,000股,入場費5,171.60港元,預計7月15日於主板掛牌。以發售價中位數1.13港元計,集資所得款項淨額約為4,040萬港元,約80%將用於加強財務狀況;約10%將用於開發第2.0代技術及分子篩脫水技術的示範項目。上市後市值為5.4億至7.1億港元,每股未經審核備考經調整有形資産淨值爲0.33港元至0.37港元。集團主要為中國乙醇燃料及酒精飲料行業的乙醇生産系統核心系統提供綜合服務,亦為加拿大、俄羅斯、印尼及其他國家的其他化學製品生産系統提供技術綜合服務。根據灼識諮詢報告,於2019 年,按收益計,集團於中國乙醇生産系統行業位列第一,佔市場份額10.8%。集團2019年收益按年增59%至4億元(人民幣,下同),溢利增29.3%至5,920萬元。集團表示,因新冠疫情而造成的乙醇産品需求短暫下降及乙醇生産系統供應商暫停營運不會對集團產品的中國市場需求及價格造成重大影響。由於集團積壓合約的合約價值大增,截至2020年4月30日止四個月的收益及純利較2019年同期大幅增加,首四月收益為1.4億元。

(資料來源:港交所、彭博) 分析員:鄧雪嫣(CE: BOL101)

 

  • 綠色動力環保(1330 HK)新增惠州PPP項目,負責惠陽區污泥、餐廚垃圾等無害化處理

綠色動力環保(1330 HK)與惠州市錦雄實業、惠州市惠陽區市容環境衛生管理局簽署《惠陽區污泥、餐廚垃圾、糞便無害化處理PPP項目合同》。集團將與錦雄實業共同成立項目公司,集團持80%股權。項目採用建設-運營-移交(BOT)模式,特許經營期為28年(含2年建設期)。項目計劃分兩期建設,其中一期工程包括污泥處理規模300噸每天、餐廚垃圾處理規模200噸每天、糞便處理規模100噸每天,以及餐廚垃圾收運系統。本項目污泥處理服務費為352元(人民幣,下同)每噸,餐廚垃圾處理服務費為208元每噸,糞便處理服務費為54元每噸,餐廚垃圾收運服務費為175元每噸。項目一期估算總投資約2.83億元。市場預期集團2020年調整後盈利為4.7億元,按年增13.4%;預測市盈率為6.2倍,低於過去兩年均值8.2倍,周息率爲4.6%。

(資料來源:港交所、彭博) 分析員:鄧雪嫣(CE: BOL101)

權益披露:

分析員鄧雪嫣(CE:BOL101)劉一鳴(CE: BOJ702)及其關連人士沒有持有報告內所推介的證券的任何及相關權益。

披露:本報告是由南華資料研究有限公司的研究部團隊成員(分析員」)負責編寫及審核。分析員特此聲明,本報告中所表達的意見,準確地反映了分析員對報告內所述的公司(「該公司」)及其證券的個人意見。根據香港證監會持牌人操守準則所適用的範圍及相關定義,分析員確認本人及其有聯繫者均沒有(1)在本報告發出前30 日內曾交易報告內所述的股票;(2)在本報告發出後3 個營業日內交易報告內所述的股票;(3)擔任報告內該公司的高級人員;(4)持有該公司的財務權益。分析員亦聲明過往、現在或將來沒有、也不會因本報告所表達的具體建議或意見而得到或同意得到直接或間接的報酬、補償及其他利益。

南華金融控股有限公司包括其從事“金融業務”之子公司或其關聯公司(「南華金融」)沒有持有相等於或高於該公司的市場資本值的1%或該公司就新上市已發行股本的1%,“金融業務”於本報告內的定義是投資銀行、自營交易或莊家和經紀代理業務。南華金融的董事、行政人員及/或雇員並不是該公司的董事或高級人員。南華金融現在沒有亦將不會涉及該公司發行的股票及相關證券的莊家活動,亦沒有在過去12 個月內,曾向該公司提供任何投資銀行服務。

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